朋友的真實故事
我的一個好朋友，5年前曾經開過一間有機店，可是不到半年就關門大吉。
開那家店之前，朋友認為自己非常熟悉店面那邊的環境，也了解人口組成，所以自覺開在那裡穩賺的，而且那時有一個合伙人，依照這合伙人開店快10年的經驗，也覺得那店門不錯，所以就一拍即合，就成了這事兒。
為了開這店，除了拿出自己的積蓄50萬，又跟銀行借了150萬左右。
裝潢、店面押金等成本花下去之後，剩下的資金就拿去買貨。
朋友都是跟合伙人一起叫貨，這樣拿的折扣比較多，但都得先付清貨款，廠商才會出貨，所以叫完貨之後，手頭上就沒剩什麼現金了，因此一定要賣出商品後，才有錢去叫下一批貨。
朋友回憶說，當時還遇到過年，結果他手上沒有足夠的現金鋪貨，所以本來預估可以多2成的過年業績，就於他如浮雲。
最後現實把打趴了朋友，雖然店開在房價一坪70萬起跳的「富裕」區，但那邊的居民對有機商品根本沒興趣。
朋友說他開店每月的營收平均是台幣20000元，但租金卻是50000啊！
朋友的完敗在自以為是，造成店面沒有現金流入，營運資金卡在存貨上面，加上貴森森的店租，最後低價把店頂讓給房東，虧損100多萬出場。
資運資金與計算
我朋友的故事告訴了我，營運資金對於一家公司、店面，真的就是血液，乾了就只能等死。
所以營運資金是什麼呢？
一般學校教的是「流動資產」減「流動負債」的差額，差額是正的，就代表有足夠的營運資金，反之就是資金不足夠。但是這個公式裡面，就會牽扯到我之前說的資產品質問題（文章連結）（影片連結）。
不過我們在銀行裡講的，比較常指的是下面的圖解。
圖一：公司會有資金缺口時
圖一是典型的企業日常，以同一筆交易而言：
●第0天鋪貨買料然後開始生產，生產後就有了庫存量放在倉庫，然後平均放到第60天賣出，所以第0天到第60天，就是存貨階段（灰色段）。
●第45天就得付款給廠商，因此第0天～第45天則是「應付帳款階段」（橘色段）。
●第60天賣出存貨，然後進入客戶月結30天的「應收階段」（綠色段），所以從買料後一直到收款，總共需要90天。
●「資金缺口」就會出現在第45天到第90天，因為手頭的錢付給供應商了，口袋就會空著45天，一直到客戶付錢。
圖二：我朋友的狀況
圖二就是我朋友的狀況，因為是零售店，主要都是收現或刷卡，因此應收的綠色段會是0~7天。
問題出在他在第0天就要付款了，所以他完全沒有橘色的「應付帳款階段」，取而代之的，會是一整段紅色的「資金缺口」！這樣的狀況，就是資金週轉不靈，除了沒有辦法在好時機投資，更有可能造成直接倒閉啦！
圖三：公司有很多營運資金時
圖三的狀況，通常是7-11這種零售商店，它們90%都是收現金、刷卡、甚至是儲值，然後又可以拖很久再付錢給廠商，所以手頭上現金滿滿，基本上是不需要借錢來營運的。
財報分析重點
上面跟大家分析了三種圖三種狀況，如果實在是看嘸也沒關係，財學爸給大家一個公式，記得結果就好了：
應付帳款天期 － 應收帳款天期 － 存貨天期
如果相減下來的結果是：
●正數，有多餘的營運資金，可以在付錢給供應商之前，多進貨，再多做幾輪生意，而且可以不用借錢。
●負數，有資金缺口，需要借錢才能再進貨去做生意。
●零，營運資金剛剛好，但沒有多餘資金，要多做生意的話，也要借錢。
結論
1. 公司做生意時，有資金缺口是很正常的，可以用銀行短期借款支應。但應付帳款天期數字遠小於應收帳款數字的公司，代表資金缺口會很大，容易有週轉不靈的狀況，我們可以先避免投資。
2.創業失敗的原因，十之八九是資金週轉不靈。創業不容易，沒有相關經驗，沒有足夠的本錢，不要輕易嘗試。
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好的，我們今天課上到這邊，不敬禮解散！
