2019-07-16
期待台股加權指數行情收斂再噴發？
加權指數繼續在10650~10850點的區間來回震盪整理。上周的國際消息面利多，並未能讓台股突破該整理區間。上周股王大立光的法說中，第二季財報的表現創下歷年同期新高，其中毛利率衝上69.6%，季增5.43%表現極為亮眼，算是為電子族群的多方打下橋頭堡。市場現在期待的是權王台積電的全年財測，若能優於市場預期，便有機會推動台股進一步向上推升。
從技術面來看，台股在整理區間來回震盪已有兩周，在震盪期間，市場的成交量並未出現萎縮，這意味著多空雙方仍有相當熱絡的交易，還未達到像5月底那時量能持續萎縮的情形，因此要期待行情收斂再噴發，就要看台積電法說會的結果了。
在中美貿易戰下，政府推出優惠政策鼓勵台商回流。行政院預計 2019 年底回流的資金可能破台幣 7000 億元。在這一波回流潮中，以電子零組件、伺服器和網通族群的回流金額最大，截至6月14日為止，這三個族群的業者已帶回2600億的資金，在目前回流的總資金占比高達七成。
(上圖: M1B與M2;圖片來源:財經M平方)
在這一波台商回流潮中，很明顯地確實為台灣提供不少流動性。可以看到M1b已遠遠地拉開和M2的差距不斷在擴大，代表市場的流動資金持續上升。
7、8月是台股除權息的季節，這兩個月份因公司股價除息的影響，加權指數會蒸發三百多點的點數。外資態度保守，若台股能在除權息時維持大盤的水位，那麼表示撐住指數的任務就是由內資以及回流的台商資金接手了。
選股方面，貿易戰轉單受惠的傳產族群、獲利穩定的權值股，都適合在除息過後股價偏低時來進行布局。電子族群則以5G概念在產業鏈中具龍頭地位的企業為主。
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