台股走勢分析:
美國總統川普的新關稅陸續「開獎」，週四宣布加拿大重課35％！同時川普在受訪時提到，計劃對大多數貿易夥伴課徵15％或20％的全面關稅。美股指數週四（10日）收紅，標普、那指收盤再創新高。台股周五（11）日開盤下滑90.44點、以22,602.81點開出，後持續在平盤上下震盪；終場指數收在平盤之上，小漲57.78點、以22,751.03點作收，漲幅0.25％，成交量3,271.26億元。
根據《NBC NEWS》報導，美國總統川普10日宣布，他計畫對大多數貿易夥伴徵收15%或20%全面性關稅，並且駁斥了關稅將衝擊股市、推高通膨的擔憂。
此前，川普已宣布將對加拿大課徵關稅35%，截至目前，川普公布23國的關稅稅率，大約落在20%至50%之間。除非有與華府達成貿易協議，否則這些國家將從8月1日起面臨高額對等關稅。其中巴西是所有國家中稅率最高的，從原本的10%增至50%。
市場多空因素分析
利多支撐
輝達帶動AI族群：輝達股價創新高，反映全球AI需求強勁，有利台股AI供應鏈（如晶圓代工、伺服器、IC設計）。
Fed降息預期：年底前可能降息，緩解資金壓力，提振風險資產。
技術面轉強：台股站上所有均線，短期指標黃金交叉，顯示多頭格局延續。
風險與干擾
關稅不確定性：美國第二波關稅清單雖未納入台灣，但半導體晶片關稅政策待發布，恐衝擊科技股情緒。
匯率侵蝕獲利：
大立光Q2因匯損導致獲利大減，新台幣升值將持續影響出口導向企業（如電子代工、零組件）。
外資避險空單：外資期指空單仍高（5.6萬口），顯示避險情緒濃厚，可能壓抑大盤上行動能。
操作策略與建議
持倉結構調整重點
增持流動性佳的大型權值股：抗波動性強，外資回流時優先受惠（如台積電、聯發科）。
避開高匯損風險股：Q2財報公布期，慎選美元負債低、海外生產比重高的企業。
三大推薦族群
風險控管提醒
倉位管理：大盤高檔震盪，持股比例建議控制在7成以下，保留現金應對波動。
關稅政策追蹤：密切關注美國半導體關稅細則，若波及台灣廠商，需減倉相關供應鏈。
技術面觀察：若指數跌破月線（短期支撐），適度獲利了結。
關鍵數據監控表
1. 外資期指空單 5.6萬口
超過4萬口警示閾值，顯示外資對台股偏空
這個數字反映外資可能擔心高點風險，採取避險或放空策略。
2. 新台幣匯率升值趨勢
突破31.5兌美元的關鍵點位
對出口導向的台股企業獲利形成壓縮，特別是電子製造業。
3. 美國關稅清單
台灣雖未列名但半導體納入，這點很關鍵，可能影響台積電等權值股，進而拖累大盤表現。
4. Fed降息預期推遲
從年底推遲至2026年，這是重大變化
高利率環境延續，對全球風險資產都是負面因素
結論：
短期偏多但謹慎布局，優先配置AI、生技、內需等政策與趨勢受益股，避開匯損風險高的出口企業。若關稅利空落地或外資空單降至4萬口以下，可加碼半導體龍頭股。建議分批進場，嚴設停損點（如個股-8%）。
電子權值股方面，台積電（2330）終場平盤作收，成功守住1,100元。鴻海（2317）收161.5元平盤價；聯發科（2454）收在1,420元，漲20元；廣達（2382）收273元平盤；台達電（2308）漲0.5元，以483元作收；日月光投控（3711）收150元平盤價；大立光（3008）收在2,285元，漲95元。
台積電先前在法說會中釋出第二季財測，台積電預計，第二季營收以美元計，預估落在284億至292億元之間，有望季增13%，若以美金對新台幣1比32.5元匯率計算，毛利率預計落在57％至59％之間，營利率則預計落在47％至49％之間，另全年資本支出不變。
台積電將於7月17日舉行法說會，由魏哲家和財務長黃仁昭主持，屆時將公布第二季營運成果，並說明第三季及下半年展望。
南亞科(2408)昨日召開法說會，並公布第二季財報，儘管因DDR4缺貨，銷售量季增七成，但DRAM平均售價仍季減4％～6％，加上新台幣急升導致匯損高達11.24億元，第二季稅後淨損攀高至41.09億元，換算每股稅後淨損達1.32 元，相較於今年首季的每股淨損0.63元倍增，讓市場大感意外。
第二季虧損擴大，一是因為台幣急升，影響本季淨損約新台幣11.24億元。此外，DDR4價格直到6月才起漲，4、5月價格甚至比第一季還低，致第二季平均售價仍呈季減，不過南亞科仍看好第三季價格將持續向上，對公司毛利率轉正有所挹注。
受到南亞科財報利空影響，DDR4概念股也受累，南亞科開盤後股價直直落，跌幅持續擴大至逾8％，華邦電和南茂跌幅也擴大至逾2％。
電子股方面：
權值電子股呈現短多格局，這有助於大盤向上挑戰前高，特別是AI、伺服器相關的散熱、機殼、PCB等供應鏈IC載板、電源供應、半導體測試介面也反映了晶片需求強勁，光通訊則搭上AI資料中心的基建需求。
本周資金聚焦在電子權值股與6月營收表現亮眼的族群，像是IC載板、半導體設備等。另外電線電纜受到川普課銅關稅影響開高走低，觀察是否能守住大量低點，才有機會續攻。
金融方面，富邦金（2881）收82.6元，漲0.3元；國泰金（2882）收在62.5元，跌0.2元；中信金（2891）跌0.25元，以43.85元作收；兆豐金（2886）漲0.2元，收在42.5元；華南金（2880）收在28.3元平盤；第一金（2892）漲0.15元，收29.8元；合庫金（5880）以25.6元作收，漲0.3元。
整體獲利方面，14家金控6月稅後盈餘合計638.35億元，年減13.25%，不過相較5月時虧損顯著改善，其中2家衝破百億元，為富邦金、中信金，2家逾50億元，8家逾20億元。累計稅後盈餘合計2192.44億元，年減35.02%，其中1家出現虧損，為新光金。累計EPS方面，1家賺超過3元，6家賺逾1元。
個股各項TOP 3排名，「單月獲利」為富邦金、中信金、國泰金；「單月MoM」10家正成長，為元大金、台新金、中信金，分別為780.89%、555.36%、427.90%。「累計獲利」為富邦金、國泰金、中信金；「累計YoY」4家正成長，為玉山金、華南金、永豐金，分別為31.75%、4.16%、3.88%。
國泰金6月業績表現相當亮眼，幾個重點觀察：
整體表現：
6月單月淨利71億元，累計457.5億元，EPS 2.88元的水準相當穩健
各子公司都創歷史新高，顯示業務多元化的優勢
國泰人壽亮點：
6月26.8億元淨利，累計187.9億元
經常性收益穩定，加上不動產評價利益挹注
初年度保費183億元、等價保費58億元，增長動能強勁
在金融市場波動中仍維持平穩操作，展現風控能力
投資角度分析：
穩定性：在市場波動中仍能維持獲利品質，反映經營韌性
成長性：保費收入強勁增長，為未來獲利奠定基礎
評價修復：金融股本益比普遍偏低，業績表現有助評價回升
金融保險：
強勢整理的態勢通常意味著有資金輪動的機會
金融股向來是台股重要支撐，一旦發動確實能成為助攻要角
陽明(2609)董事長蔡豐明指出，今年是挑戰的一年，川普對等關稅，台灣還沒有放榜，目前觀察，近1個月的貨量並沒有明顯減少，第三季是傳統的旺季，雖然有關稅、台幣升值因素受到影響，仍審慎樂觀。
陽明董事長蔡豐明的發言反映了幾個重要的海運業現況：
川普關稅政策影響：
對等關稅政策確實為全球貿易帶來不確定性
台灣部分「還沒放榜」，顯示業者仍在觀望具體政策細節
目前貨量尚未明顯減少，可能反映企業提前備貨或政策尚未完全落地
第三季展望：
傳統旺季效應vs關稅、台幣升值的負面因素
「審慎樂觀」的表態顯示對基本面仍有信心，但也承認挑戰存在
地緣政治持續影響：
紅海航線問題延續，海運聯盟仍需繞行
供給面緊縮對運價形成支撐
歐線、南美、澳洲線表現較佳，可能反映這些航線受地緣政治影響較小
投資角度來看：
海運股在供給緊縮、旺季需求的支撐下，短期仍有表現空間，但需密切關注川普關稅政策的具體實施時程和範圍。陽明作為台灣主要航商，這種謹慎但不悲觀的態度可能代表了整體產業的共識。
非金電：
持續弱勢可能反映資金集中在科技股的現象
傳統產業在當前環境下確實操作難度較高
(本文僅作教學分析並非操作依據，投資有風險操作宜小心)
