台股走勢分析:
從總體經濟面來看，美國通膨水準仍明顯高於聯準會（Fed）設定的2%年度目標，加上就業市場持續展現強韌性，失業救濟金申請人數更降至近八個月低點，反映2024年初就業市場維持穩健。這些因素使 Fed 在降息步調上趨於審慎。市場同時關注美國候任總統川普的政策走向可能帶來的經濟刺激效應，以及隨之而來的通膨壓力。
在匯市表現上，歐元兌美元跌破1.025，創下2022年11月以來新低，主因市場預期歐洲央行今年將進行至少四次各25個基點的降息，相較於 Fed 能否完成兩次降息仍具不確定性。美元兌日圓升至157.61，接近去年12月底158.09的五個月高點，此走勢恐對日本央行的貨幣政策形成壓力。值得關注的是，比特幣上漲2.77%至97,404.93美元，顯示投資人對數位資產的需求持續強勁。
科技股方面，輝達（NVDA）股價上漲3%，台積電美國存託憑證（TSM）亦上漲2.07%，展現強勁的投資動能。反觀，蘋果（AAPL）下跌2.6%，特斯拉（TSLA）因交車量不如預期，股價重挫6%，反映市場對個別企業基本面進行嚴格審視。
台股方面，今日（1/3）開高走高，開盤即大漲近200點突破23,000點關卡，最高觸及23,092點，盤中支撐位維持在22,900點之上。尾盤漲勢收斂，終場小漲76.24點，以22,908.3點作收，漲幅0.33%，惟仍未收復月線、季線。本週累計下跌367點，周線呈現黑K。
技術面分析顯示，今日加權指數雖以跳空高開姿態回測10日均線、月線及季線，但由於成交量能未見明顯放大，加上盤中震盪偏弱，終場尾盤再度承壓，仍未能守住月線及季線位置。就今日大盤表現研判，較似破線後的回測走勢，呈現典型的反彈格局。因此，下週多方仍需謹慎應對月線扣高下壓的三線反壓修正威脅，若不幸跌破22,811點支撐，建議採取更為保守的操作策略。
展望後市，1月份有數項重要事件值得關注：首先是美國消費性電子展（CES）即將於7日至10日在拉斯維加斯登場，可望為相關產業帶來曝光效益。其次，輝達（NVDA）執行長黃仁勳可能來台參加尾牙，加上晶圓龍頭廠商即將發布營收及召開法人說明會，預期將為人工智慧供應鏈帶來正面激勵。然而，需要留意1月20日美國候任總統川普就職可能為全球金融市場帶來的變數。
產業基本面而言，人工智慧及高效能運算的應用需求持續強勁，帶動 IC 製造及印刷電路板訂單成長。台經院預期2025年上半年，隨著全球電子業擴大資本支出，高階晶片、封測需求及先進製程產能利用率將同步提升，有利於台灣完整的人工智慧供應鏈發展。
金融板塊方面，今日富邦金（2881）以91.1元作收，上漲0.4元；國泰金（2882）收67.8元，下跌0.2元；中信金（2891）收39元，上漲0.3元。儘管金融類股今日出現反彈，成功收復季線，暫時紓解中空格局惱化的危機，但上方三線反壓的格局尚未改變，建議操作策略仍需保持謹慎，直到站上月線為止。
回顧2024年金融指數表現亮眼，全年上漲373點，漲幅達21.63%，逼近1990年4月的歷史高點。表現優異的個股包括美好證券、新產、群益證券（6005），漲幅均超過50%，而國泰金（2882）與元大期貨漲幅也超過40%，富邦金、中信金、凱基金（2883）則超過37%。
基本面而言，金融三業2024年前11個月稅前淨利達1兆221.43億元，年增44.15%，不僅超越2021年全年紀錄，更首度突破兆元大關。展望2025年，雖獲利成長幅度可能趨緩，但在高股利殖利率題材支撐下，市場維持正向看待。
生技醫療方面，冬季疫情升溫，加上即將進入旅遊旺季，日本新冠及流感疫情嚴峻，帶動防疫產品需求增溫，恆大（1325）、毛寶（1732）、康那香（9919）、熱映（3373）、優盛（4121）均一度觸及漲停。和康生（1783）2024年前11個月營收達6.1億元，年增6%，醫療器材營收占比已達100%。
航運族群中，長榮航（2618）展現價量齊揚走勢，逼近前波高點；長榮（2603）表現最為強勢，站上所有均線；萬海（2615）受惠於2024年運價大幅上揚，前三季每股盈餘已達12.34元，預估全年可望落在17至18元區間，以目前81.1元股價計算，預估殖利率約6%，投資價值浮現。
電機產業方面，中興電（1513）2024年11月營收達22.74億元，年增24.6%，累計前11個月營收達232.56億元，年增15.54%。國際能源署上調全球電力需求年複合成長率至3.3%，加上美國電網升級需求，預期將為產業帶來成長動能。
半導體產業焦點仍聚焦在台積電（2330）2奈米製程進展，市場傳出良率問題可能影響蘋果（AAPL）iPhone 17 Pro的採用時程，甚至延遲至2026年，不過台積電尚未對此回應。值得一提的是，台積電2023年再生能源使用量達11度，占比提升至11.2%，並設定2030年達到60%，2040年達到100%的永續目標。
電子權值股表現分歧，台積電（2330）小漲10元收1,075元，聯發科（2454）漲15元收1,365元，廣達（2382）上漲9元收289元。雖然今日電子類股指數開高回落，未能守住10日均線及月線，但台積電、聯發科、華碩（2357）、廣達等重要個股均於跌破月線後隔日即收復，展現止穩跡象。下週關鍵在於這些電子權值股能否持續展現強勢，帶領指數重返均線之上，開啟元月行情。
(本文僅作教學分析並非操作依據，投資有風險操作宜小心)
