台股走勢分析:
美國 10 月生產者物價指數表現超出市場預期，年增 2.4%，反映通膨壓力仍存。聯準會主席鮑爾於達拉斯聯準會活動中強調，基於當前經濟表現強勁，未來降息步調將更為謹慎。市場對 12 月降息一碼的預期機率已從 82.5% 大幅下滑至 55.5%。美元指數上揚 0.17% 至 106.64，盤中一度觸及 107.07，創下去年 11 月以來新高。
加密貨幣市場方面，比特幣從歷史新高 93,480 美元出現技術性回檔至 89,489 美元，惟仍維持 0.96% 漲幅。值得注意的是，川普表態支持加密貨幣產業發展，承諾將美國打造為全球加密貨幣重鎮。
日本市場方面，受到川普貿易政策疑慮影響，日經指數連續第三個交易日呈現下跌走勢，半導體類股表現疲弱。然而，日圓持續走貶支撐出口類股相對抗跌。東證指數下跌 7.20 點或 0.27%，收在 2,701.22 點。
台股周五開高走低，終場小漲 27.39 點，以 22,742.77 點作收，漲幅 0.12%，成交量 4,079.90 億元。本週指數下跌 811 點，週線翻黑。櫃買指數收在 256.45 點，週 K 亦收黑。
產業動態方面，台塑集團今日由台塑（1301）領軍，帶動台化（1326）、南亞（1303）同步上漲，漲幅均超過 1%。受惠中國推出經濟刺激措施，加上印度經濟穩定成長，第四季石化需求展望謹慎樂觀。
技術面分析顯示，雖然今日出現帶量反彈，但尚未收復 5 日均線（23,128 點），尾盤留下近 200 點上影線，顯示賣壓仍重。下週大盤將面臨 5 日均線、10 日均線及月線的三重壓力，短線向下修正風險升高，不排除再次下探季線（22,526 點）支撐。
持股部位建議維持五成，保留適度現金部位待盤勢止穩後再行布局。選股方向建議關注台積電相關個股、AI 概念股、IC 設計、貨櫃及航空等族群。然而，需密切觀察外資期貨空單變化，以及下週期貨結算可能帶來的市場波動。
近來，許多投資人對於股市和債市之間的資產配置感到困惑，誤以為股票的主要目的是配息，而債券則是為了追求資本利得。事實上，投資債券的本質是為了穩定的現金流回報，並以本金回收為目標，資本利得則是額外的好處。而股票投資的核心目標則是資本利得，即股價的增值，股息收益只是額外的加分。
這樣的觀點需要重新校正：
以台積電(2330)為例，投資價值主要體現在：
１．領先業界的技術優勢
２．穩固的產業地位
３．強大的客戶夥伴關係
４．長期成長潛力
因此，在進行資產配置時，投資人應該：
１．明確釐清投資目標
２．理解不同金融工具的特性
３．著重標的核心價值
４．建構合理的投資組合
建議投資人在評估投資標的時，應回歸到各類資產的本質，股票投資重點應放在企業的競爭力與成長性，而非過度著重股息；債券投資則應關注其穩定收益特性，而非期待價格波動帶來的獲利。這樣的投資思維，才能在市場波動中維持正確的投資方向。
權值股方面，台積電（2330）今日收平盤，報 1,035 元，盤中雖有數波拉升，但尾盤承壓僅能守住平盤。鴻海（2317）開高走低，終場以 207 元作收，下跌 4.5 元，跌幅 2.13%，延續昨日跌破月線後的弱勢。聯發科（2454）表現相對強勢，收 1,270 元，上漲 30 元，漲幅 2.83%。
AI 概念股今日出現明顯回檔，廣達（2382）受到第三季財報「三率三降」影響，以 297 元作收，重挫 17.5 元，跌幅 5.56%，且跟隨鴻海腳步跌破月線。緯穎（6669）收 2,160 元，下跌 100 元，跌幅 4.42%。技嘉（2376）、華碩（2357）、勤誠（8210）、神達（3706）等個股同步出現 2% 至 3% 不等跌幅。
從技術面觀察，電子指數今日反彈力道不足，未能突破 5 日均線壓力，盤中低點 1,039.4 點更跌破昨日 1,039.5 點低點，終場收出小黑 K 棒。雖然 11 月 1 日大量紅 K 棒的 1,240.3 點支撐仍在，但今日走勢僅能視為弱勢反彈。
展望下週，電子指數將面臨 10 日均線同步扣高下壓的壓力，若未出現強力彈升，恐將面臨三線反壓的修正風險。特別是權值電子指標股表現持續走弱，對電子類股及大盤均屬警訊。建議投資人應保持高度警覺，謹慎因應後市變化。
(本文僅作教學分析並非操作依據，投資有風險操作宜小心)
