本周，隨著聯準會6月會議紀要和美國6月非農就業資料相繼出爐，美聯儲7月加息25個基點幾乎可以說是板上釘釘。加息預期升溫令市場承壓，美股三大指數本周均錄得累計下跌，標普500指數本周累計跌1.16%，納指下跌0.92%，道指下跌1.96%，創下3月以來最差單周表現。
美國勞工統計局公佈的資料顯示，美國6月非農就業人口增加20.9萬人，為2020年12月以來最小增幅，且低於市場預期。但是，當地時間7月6日，美國ADP就業報告顯示，有“小非農”之稱的美國6月ADP就業人數增加49.7萬人，為自去年2月以來的最高水準，遠高於預期的22.5萬人，也遠超前值的26.7萬人。這意味著6月美國勞動力市場沒有顯示出疲軟跡象，企業創造的就業崗位遠超預期。
勞動力市場的持續超預期強勢增加了聯準會傾向“鷹派”的可能性，隔夜美股主要指數全線跳水，市場避險情緒顯著升溫。聯準會本月底加息25個基點的概率上升至94.9%。並且，隨著市場押注聯準會將進一步加息，10年期與2年期美債收益率利差近期重新出現倒掛現象。
不過，今年以來的各項宏觀經濟資料似乎並不支援這一論斷。儘管利率已經過大幅調升，但美國經濟增長資料仍基本保持穩健，同時物價壓力也依然存在。美國商務部6月29日公佈的最終資料顯示，2023年第一季度美國實際國內生產總值（GDP）按年率計算增長2%。並且，最新發佈的美國6月ADP就業增長資料遠超預期，甚至翻倍，也表明儘管市場對經濟衰退的擔憂持續發酵，但勞動力市場仍根基穩固。
下週三公佈的美國6月CPI資料是聯準會7月會議前最後一份重磅報告，鑒於聯準會本月加息基本沒有懸念，這份報告不會對決策者有明顯影響，但可能會為9月利率決議提供線索。市場預計，美國6月CPI將進一步放緩至3.1%，剔除能源和食品等波動較大因素的核心通脹則將放緩至5%。
周五台股終場下跌97.96點，收在16664.21點，三大法人合計賣超新台幣255.5億元，其中外資及陸資賣超210.5億元，調節群創、友達最多，分別為3萬張及2.1萬張，並減碼多檔金融股；外資買超則以長榮航1.3萬張居冠。
當下周線連3黑的狀況下，新的一週走勢將形成關鍵走勢，下周美國的CPI指數及AMD執行長來台或將對台股止跌有正面性的幫助，AI相關類股及儲能和冷氣相關概念股走勢，成為牽動市場情緒的超級風向球，投資者不可不注意。
台幣匯率進入第三個交易日強貶走勢。今年3月以來亞洲兩大經濟體日本與中國大陸貨幣大幅貶值，可謂是”領貶”台幣走弱要因，3、4月以來日圓與人民幣分別一度貶值近11%與6%。彭博報導，有”日圓先生”稱號的榊原英資近日表示，由於日本和美國的貨幣政策走勢分歧不斷擴大，日圓可能會貶破去年觸及的30多年低點。榊原表示，因日本央行(BOJ)堅持超寬鬆政策，而美國聯準會則持續升息。
當下外資積極偏空，尤其外資台期指持倉罕見由淨多單持倉轉為淨空單，加上台幣近日明顯走貶，這點對應第一點，會讓市場對熱錢抽離有偏空聯想，新的一週投資者或許可密切注意外資在期貨市場的操作及台幣動向，台股16750點將成為多空轉折分界點，短線沒站穩之前，操作宜謹慎。
(本文僅作教學分析並非操作依據，投資有風險操作宜小心)
