我們已經把流動資產的重點講完了，今天開始呢，我們先跳過「非流動資產」的部份，先進入『流動負債』部份了！
大家把安全帶繫好，油門要催下去啦！
先請大家猜猜看，財報裡面的哪個數字，最吸引銀行的眼球呢？
回答這個問題之前，先來聽聽財學爸的真實故事！
財學爸真實故事
財學爸最早在本土銀行上班時，我有一個客戶P公司，是一間日系汽車的經銷商、也是代工製造。
P公司乘著大品牌的順風飛機，有好幾年的營運好、業績佳，非常多銀行也就想賺他們的錢，所以給了P公司很多貸款額度，因此負責的財務課長C很拿翹，每次都大聲小聲的，把銀行當做垃圾！
但是，「囂張沒有落魄的久」這句話是真的！
有一年，P公司有生產上的瑕疵，日本原廠因此減少P公司的代工訂單，P在業績上面受到不小的影響，接著有些比較現實的銀行就開始「雨天收傘」。
那麼問題就來了。
P公司一直以來，都是把銀行給的貸款額度用得滿滿的，所以少掉幾家銀行的貸款額度的話，就代表P一定會出現資金週轉不靈的問題，這個課長C就肯定會面對大麻煩！
果然，用不了多久之後，這個C破天荒地親自登門拜訪咱們這個小銀行！
要知道，這個C從來不把銀行放在眼裡，親自拜訪銀行的紀錄是零！更誇張的是，聽說C在我們協理的房間裡面流淚下跪，求我們千萬不要雨天收傘。
老實說，我是沒親眼看見C下跪，雖然C很賤，但聽到這種事，我也沒感到開心，只提醒自己以後「對人要更好」！大家都是出來討飯吃，沒有必要擺架子或互相傷害！但很可惜，後來的工作裡面，互相傷害的事情依舊比較多，這就是人性吧。
短期借款（短借）
那麼，財學爸就是要藉這個故事告訴大家，常常吸引銀行眼球的財報數字，就是「借款」！接下來的文章，我會先針對「短期借款」來分享，未來還會特別說明「長期借款」。
像P公司一樣，「短期借款」對於企業而言，是一個很重要的經營手段，用來維持日常營運，比如說買原物料、發薪水、付租金、做廣告等等，然後這些重要的日常營運，又再幫企業賺到超過借款利息好幾倍的利潤，這也就是所謂的財務槓桿，用比較少的力氣，舉起更重的東西。
但太長的桿子是容易斷掉的，就像P公司那樣。
短借在財報的位置
我們先來看圖一，短期借款在財報上的位置：
圖一：統一企業2022Q1合併財報
如紅框顯示，「短期借款」、「應付短期票券」、「一年或一營業週期內到期的長期負債」都是短期借款的範圍，就是一年之內需要清償的借款。
財報分析重點
分析短借時，一定要看的重點是：銀行雨天收傘的時候，公司還能繼續營運嗎？財學爸這邊沒有討論「長期借款」或「聯合信用貸款」，因為基本上有合約保護，它們不是銀行隨意可以收回的。
被銀行雨天收傘還hold的住嗎？
銀行有的時候很現實，會雨天收傘，或講「抽銀根」，所以我們要假設最壞的狀況，如果銀行真的抽銀根，公司是否還能繼續營運，我們可以用下列比率來分析：
類速動比率 = （速動資產 – 短期借款） ÷ （流動負債 – 短期借款）
*速動資產 = 現金 + 短期投資 + 應收帳款
一家公司除了要還給銀行「短期借款」，也要償付其他「流動負債」，比如說供應商的貨款，所以上述比率的重點在於，在銀行抽銀根後，公司還剩多少可以支付其他的流動負債。
我們用統一的合併財報（圖一）來計算2022Q1的看看：
圖一：統一企業簡化資產負債表
計算過後，統一的類速動比 = 67%
67%的意思是說，把短期借款通通一次還光之後，剩下67%的「速動資產」可以支付其餘的「流動負債」，所以我們會希望分子越接近100%越好囉。
要注意的是，存貨不算在速動資產內，因為貨賣掉後，還要進入應收帳款階段，所以變現速度慢，畢竟我們要的是變現「速」度「動」的很快的資產。
所以「類速動比率」的分子越小，代表剩下的流動負債就要靠「存貨」去支應，除非售貨天數很短，配上可以很慢付錢給供應商，否則很可能變成短期內會週轉不靈，只得拖欠供應商款項，變成違約的問題。違約過的公司，就像跳票一樣，信用會變得很差，下一次要再和銀行借款或和供應商買料，會變得難上加難！
有興趣的話，請大家計算看看「英業達」的比率（財報：https://doc.twse.com.tw/pdf/202201_2356_AI1_20220614_113605.pdf），也可以思考一下比率的意義喔！（答案在文末）
有任何計算上的問題，歡迎到財學爸FB，來留言區問我喔！
結論
一、公司使用短期借款來營運，可以享有財務槓桿的優點，付出一點利息，但能帶來更豐厚的業
績，但太長的桿會容易斷掉。
二、分析短期借款時，要看銀行抽銀根之後，公司還活不活得下去，那我會用「類速動比率」來
算，分子越大，代表公司活得越好。
好的，今天課上到這邊，我們不敬禮解散！
英業達答案：57%
