2019-09-11
大家有沒有發現，在中美貿易持續混戰的情況下，今年的台股表現相對穩健，而呆門今年推薦的股票裡，除了五鼎外，其它股票都有相當好的報酬，不過今年台股都還沒一個比較恐慌的回檔，到底Q4會不會像去年10月一樣來個大殺盤?如果真的開始回檔，又有哪些股票相對抗跌甚至有機會逆勢上漲?
就呆門的觀點來說，近期除了貿易戰外，美國公債殖利率倒掛也是利空之一，但是在台商資金回流的加持與明年總統大選的護盤下，我認為指數不會有太大的跌幅(萬點應該不會跌破)，所以在選股上可以找尋。
1. 去年低基期，或今年初低基期的公司，畢竟最壞的已經看到，未來若有機會成長，股價相對不容易跌。
2. 不受貿易戰影響的公司，(包含建案即將交屋，生活必需的通路股)。
3. 今年業績持續創高但股價尚未反映的公司。
從這3大方向找出來的公司，在加上殖利率的預測，我相信就是進可攻退可守的好標的。今天呆門分享幾檔呆門認為還不錯的標的給大家參考。
3052夆典
推薦夆典的原因，除了本業建案–蘆洲里享國即將交屋外，還有處分要給新美齊跟中石化合建的板橋區新興段土地。從公司公告的數據顯示這筆處分將可貢獻3.5E獲利EPS約1.75元且將於Q4入帳，而蘆洲里享國目前銷售進度約7成，以總銷26E估算，如果年底前交屋將可貢獻EPS2元，若在明年Q1前可完銷，公司淨值將可來到13.27+1.75+3.4=18.42，因此保守計算公司淨值可達13.27+1.75+2=17.02(目前股價淨值比0.68相對偏低許多)。
3605宏致
以連接器起家的宏致，這幾年積極轉型，近三年合併龍翰、志展兩家公司後，除連接器外還有連接線、RF射頻模組連接器與通路等事業，產品線朝向車用、工業用以及伺服器擴散。轉型後應用在消費性產品的毛利率可達25～30％、工業用產品達15％、汽車以及雲端毛利率30％以上，因此公司毛利將一步一步提升。整併初期因磨合上的問題使得毛利未如預期提升，但經過1年多磨合後，今年Q2毛利已經回到22%的水準，且7月併入廣迎後，不但能將過去外包的訂單拿回自己生產，對於未來毛利有一定的提升效果，今年預估EPS可達到2.5元上下，目前股價本益比偏低。
8916光隆
這檔股票過去呆門介紹過好幾次，大家應該相當熟悉，但光隆過去羽絨營收比重較高，近幾年成衣比重開始提升，而今年成衣占比已回到40%，進一步將毛利慢慢回升至15%，公司表示未來成衣產線每年還要增加8-10條，因此公司將維持穩定成長，今年營收已達74.84E，年增10.89%，在營收持續成長且毛利逐步回升下，今年EPS可達4.2元(去年本業才賺3.2元喔~~)目前本益比相對偏低。
總結：
像夆典確定處分且預售屋準備交屋入帳的公司，獲利明確可計算，股價之前打底相當長的時間，一旦市場發現後，走勢會不會像廣運一樣呢?而宏致跟光隆股價都還在打底階段，即便大盤回檔，我認為這2檔也不太會受影響，若大盤不跌，但公司營收獲利表現開始讓市場認同，股價就會開始慢慢的往公司價值去推進，所以在進入Q4到明年的Q1紅包行情裡，呆門推薦這3檔進可攻退可守的標的。
