2016-06-30
今天是Q2的最後一天，不管上半年您的操作狀況如何，重要的是，接下來您要注意什麼?面對Q3您要訂什麼樣的操作策略?
基本上在7/10公佈6月營收之後，大部分的公司都已經可以算出H1(上半年)的獲利，算出H1獲利後就必須來檢視年初每家公司給投資朋友今年的夢到底會不會實現，如果可以實現的，還要回頭看看股價反應了沒，還沒反應的當然就可以持續觀察留意買點，如果H1的獲利離今年整年度的夢太遙遠的，那接下來股價自然修正的機會就很大，您就應該避開這樣的股票。
舉個例子來說~~
台郡昨日開股東會表示，下半年在終端市場新產品帶動下，7月起台郡營收開始回升，今年可望挑戰一個股本，明年會更好，這樣的經營訊息投資人應該如何去驗證，營運的可行性，我想這是很多人想知道的。
我們先從營運面來看，如果投資朋友能了解產業與營運結構的價值，就可容易推估未來營收的可能，舉例來說2015年台郡營收約181億元，本業獲利約34億元，稅後淨利約27.6億元；2016年1-5月營收約59.92億元，Q1本業獲利6.04億元，Q1稅後淨利4.22億元。
從公司說法來看，未來的7個月營收要達121億，後續三季稅後淨利約達23.38億元，這樣的達成率是否容易。再者，第二季的營收表現來看仍會較第一季來的差，且Q2稅率較其他季節高，因此第二季獲利要賺到與第一季相同的水準更加不容易，此觀點還不含毛利可能下滑的風險，對此而言下半年稅後獲利需達20億左右才能達成去年同期的獲利表現，代表Q3、Q4每季都要賺10億元，若未來營收沒達標且毛利又下滑時，這樣的獲利就很難達成。這樣大家有概念了嗎?
進入Q3後，要面臨的就是一堆公司除權息，要放空會受到許多的限制，所以基本上就是先找好作多的股票，等待除權息後有好的價位再出手，或是找有成長性並且殖利率高的股票參與除息。下面我準備幾檔股票給大家參考。
8042金山電
8042金山電5月營收達2.75億元，年增5.57%，累積1-5月營收達13.36億元，年增11.09%。第一季由於在原料成本改變下，使得毛利率較以往提升10%，預期6月營收仍可維持成長軌道，第二季營運表現約與第一季相同，但Q2獲利在稅率增加下，其eps約較Q1小幅下滑，EPS約達1元，下半年進入產業旺季，預估2016全年獲利達4.8-5元新高表現，產業合理本益比約11X。7/15除息3元。
3479安勤
3479安勤5月營收達5.37億元，年增85.21%，累積1-5月營收達22.99億元，年增45.37%。持續觀察6月營收是否超過5億元，若營收超過5億元，H1獲利有機會達成3元，下半年進入旺季，H2獲利保守預估3.2元，整年EPS超過6元的機會是相當高的。今天已經除息完畢，等待股價有拉回即可進場，合理本益比13X。
3548 兆利
3548 兆利5月營收達5.79億元，年增107.22%，累積1-5月營收達21.2億元，年增46.24%，5月營收大增原因是來自Monitor訂單都剛好集中落在5月認列，6月營收應難超越5月，但仍可維持相對高檔水準，Q2EPS預估有1.5元，H1預估賺2.7元，接下來Q3進入旺季，營收獲利可望維持去年同期水準，預估全年獲利6元，合理本益比14X。
3152璟徳
3152璟德5月合併營收為1.5億元，年成長8.54%；累計1到5月合併營收為7.22億元，年成長15.47%。公司陸續接獲思科等國際大廠WiFi訂單，且智慧型手機高頻元件需求增溫，Q3進入旺季，上半年預估可賺5元全年可賺12元，合理本益比16X。昨天股東會決議配發股息9.95元，但除息日尚未公佈。
4947昂寶-KY
4947昂寶在營收Q1淡季落底之後，Q2營收馬上3級跳，5月營收達3.3億元，年增36.31%，累積1-5月營收達12.94億元，年增14.62%，今年藉由手機快充、TV三合一整合IC等多項新品IC，獲得新的營運成長動能，預估今年手機快充IC市占率由15%躍升至30%，此外MCU+PWM應用節能家電，與中國大陸官方十三五計畫將環保節能列入其中，F-昂寶本為紅色供應鏈之一，今年在該市場成長空間相當大，目前預估Q2營收可望達到去年Q3的規模，加上Q3將進入旺季，全年獲利可望挑戰15元，今年會配息6元配股2元，除權後因股本增加EPS將降為12元，合理本益比15-18X。
