2018-09-27
Q3即將結束
這3個月的時間加權指數不跌反漲，但中小型股為主的櫃買指數卻跌了將近快15%，被動族群很多股票都腰斬，矽晶圓龍頭6488環球晶更是從642跌到284跌幅將近6成，這3個月市場散戶哀嚎遍野，有些用融資已經斷頭出場，有些把這10年多頭賺的一次輸光，有些趕緊清光股票拿著所剩不多的資金退出市場，只有少數投資人還在等待買進時機。
在這場貿易戰中，台灣股市會面臨什麼樣的情況?
中美貿易戰開打以來，陸股港股持續弱勢，企業頻頻傳出準備遷廠，很多財經專家、股市名嘴都分析了很多面相，從目前看來，影響並不算大，畢竟在8月的營收數據中，衰退的公司並不多，但這3個月許多好公司股價卻跌到讓大家傻眼，很多粉絲問呆門還能不能繼續操作台股?
有長期追蹤輕鬆賺的粉絲一定知道，呆門從去年就一直提醒多頭已經走了10年，在操作上一定要步步為營，不追高股價並持續關注公司營收成長，今年被動大漲的時候呆門也沒有去追價，目前股價已經跌會到年初的起漲點，但營收獲利卻依然是創歷史新高，對於這樣的情況呆門一定會選擇站在買方。
市場派說法..就是今年公司的獲利股價已經先行反應
明年公司不會像今年一樣高成長，所以股價不會回去高點，這點我認同一半。
怎麼說呢?我認同部分公司在沒有增加設備及擴廠的情況下，今年因為報價上漲造成獲利大增，明年開始報價回跌之後，獲利就回到過去的水準，股價自然不會再創新高。
但部分公司在積極合併後，市占率變高，利用率提升，在大者恆大的情況下，未來的營收不見得會大成長，但毛利持續優化提升下，獲利依然可以逐步創高，所以Q4的操作還是要以明年獲利可持續成長的公司為主。
另外電子股有波動性大的特性，若大家心臟不好，呆門認為可以考慮一些傳產族群，畢竟大部分傳產的訂單穩定性比電子高，競爭者也比較少。
今天呆門提供幾檔個股給大家參考，大家可自己算一算獲利，然後訂立自己的操作策略。
4725 信昌化
公布8月營收14.11億元，年增26.48%，累計1-8月年增21.13%，營運表現符合預期，受惠八月起中國地區的苯酚報價再度調漲10%，加上九月份中國地區大量歲修，預期信昌化營運表現可維持在高檔，且受到下游需求暢旺，信昌化目前產線上僅啟用1條異丙苯線，後續如環己酮、BPA的需求持續成長，信昌化也不排除再啟動第2條異丙苯線；產品方面，信昌化第四季規劃再重啟1條BPA舊線，預計明年第二季可再重啟第2線。另外油價走勢在外資報告看好年底油價持續強勢下，預估信昌化的利差空間可望逐步在第四季產業旺季下拉升，對於未來股價仍有不錯的表現機會。
5871中租
中租公布8月營收42.13億元，年增18.53%，累計1-8月營收年增25.41%，營運表現優於預期，中租轉投資馬來西亞仲利融資公司獲利持續成長，預計今年將在馬國北部持續增點。在台灣、中國事業群穩定成長下，公司看好未來東南亞商機，包含泰國、越南、馬來西亞、柬埔寨、菲律賓等五國，其中以泰國為重心，第三季可維持季成長表現。業務發展上，台灣地區今年約可成長10-15%，中國地區成長15-20%，東協新市場目前剛開始發展，預期全年度可成長15-20%。
2442 新美齊
新美齊9月開始將有二建案陸續任列營收，包含信義象山JADE12與東門PARK259，其中JADE12目前已簽訂40%，預計今年交屋2戶，貢獻營收5億，PARK259已銷售90%，保守預計今年可入帳30億，預計2建案可認列EPS超過4元，目前股價明顯被低估。車用部分今年將由虧轉盈，全年獲利可貢獻EPS約0.3元。
8462柏文
柏文8月營收2.72億元，年增33.17%，累積營收18.98億元，年增29.57%，表現優於預期，有別於過去健身房都開在市區且拿會員費擴充分點，柏文(健身工廠)從南部發跡，一步一腳印，在每一家分點立足後才慢慢往北開拓，今年會員數目標約17-18萬人，但目前會員數在上半年已達到16萬人新高，預估在新廠館加入營運下，今年會員數可達到19萬人次，柏文預計展店計畫持續到2025年的81個據點，未來每年將持續維持6間場館開設計畫。2019年營收成長幅度會較過去趨緩，主要因今年為高基期導致，但仍維持雙位數成長，且在規模經濟下，毛利率可維持逐年提升，獲利成長幅度會持續超越營收表現。
最後這檔高殖利率股票分享給粉絲
8155 博智
公布8月營收2.21億元，年減2.10%，累計1-8月營收成長33.55%，第三季受到客戶更改產品設計加上貿易戰客戶保守下單下，第三季營運表現較為保守，第四季在客戶新產品設計重新下單後，預計營運可望逐步回溫。由於未來網通5G需求在伺服器與網通板卡40G、100G產品需求增加下，未來營運仍有一定水準的出貨表現。預計博智2018年獲利約可達8.5-9元水準，以往公司股息配發率達90%，預計明年股息配發會有7.5-8元水準，相對現在股價殖利率約有10%以上的安全價值，預期股價短期回穩後就可等待後續殖利率行情表現。
在股市萬點多頭10年的環境下，操作一定要戰戰兢兢，好公司還是有很多，但是好買點真的要慢慢等待，不要看別人股票漲就按耐不住去追價，最後只會賺小賠大而已，目前還不到空頭的行情，Q4大家能賺就盡量賺，隨時要有風險意識，要有停損機制，這樣才能在股海裡生存致富。
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